A MongoDB, Inc., sediada em Nova Iorque, é uma fornecedora de plataformas de banco de dados de uso geral voltadas para aplicações que exigem desempenho, escalabilidade e flexibilidade. Fundada em 2007 sob o nome 10gen, adotou a marca MongoDB em 2013. Seu portfólio inclui o MongoDB Atlas, solução de banco de dados em nuvem disponível em AWS, GCP e Azure; o MongoDB Enterprise Advanced, voltado para grandes empresas; e o Community Server, versão gratuita para desenvolvedores.
A plataforma é baseada em uma arquitetura de documentos que combina vantagens de bancos relacionais e não relacionais, facilitando o gerenciamento natural de dados e acelerando a inovação. Entre os recursos comerciais se destacam pesquisa, pesquisa vetorial, séries temporais e análises orientadas a aplicativos, fundamentais para aplicações modernas e projetos de IA. A empresa oferece suporte em ambientes cloud, on-premises e híbridos.
Com mais de 59.900 clientes globais, incluindo fortes presenças em setores como finanças, saúde e manufatura, a MongoDB se consolidou como referência nas estratégias de arquitetura e tecnologia de grandes empresas. Suas parcerias com provedores de nuvem e integradores ampliam sua relevância. A estratégia de crescimento foca em expandir a base de clientes, aprimorar produtos e fortalecer sua comunidade de desenvolvedores. A MongoDB é negociada na Nasdaq sob o ticker MDB.
Concorrentes e Mercado:
A MongoDB atua no competitivo mercado de gerenciamento de bancos de dados, enfrentando gigantes como Oracle, Microsoft e Amazon Web Services, esta última, inclusive, lançando recentemente um produto para disputar diretamente o mesmo nicho. Apesar da concorrência intensa, a MongoDB se diferencia por sua proposta centrada nos desenvolvedores e pela arquitetura baseada em documentos, que oferece flexibilidade e escalabilidade superiores aos modelos relacionais tradicionais, especialmente em aplicações de IA.
Outro diferencial é sua independência de nuvem, permitindo que clientes adotem múltiplos provedores sem ficarem presos a um único ecossistema. Recursos integrados, como pesquisa e pesquisa vetorial, também reduzem a necessidade de tecnologias adicionais, simplificando a operação e diminuindo custos.
Análise comparativa das métricas do setor:
Valuation: A MDB está significativamente sobrevalorizada em comparação com o seu setor, com um preço/lucro (P/E) de 87, mais de 270% superior à mediana do setor, que é de 23. Isto sugere que as ações podem estar sendo negociadas já com um prêmio.
Crescimento: A MDB apresenta um crescimento robusto, com um crescimento futuro da receita de 18%, notavelmente superior aos 8% do setor. Isso indica uma forte trajetória de crescimento para a empresa.
Rentabilidade: Apesar de uma alta margem de lucro bruto de 72%, a margem de lucro líquido da MDB é negativa em -4%, em comparação com a mediana do setor de 5%, indicando desafios na conversão de vendas em lucros reais.
Momento: O momento das ações da MDB é excepcionalmente forte, com um aumento de 52% no desempenho do preço em três meses, superando significativamente o declínio de 2% do setor.
Revisões: As estimativas de lucros mostram uma tendência promissora, com 37 revisões para cima nos últimos três meses, em comparação com apenas uma revisão para baixo, sugerindo que os analistas estão otimistas quanto ao potencial de lucros futuros da MDB. (vide gráficos abaixo)
Análise dos números divulgados no ultimo balanço da empresa:
Como a MongoDB ganha e gasta dinheiro. Com base nos últimos resultados financeiros divulgados.
Histórico de lucros e receitas. É um dos indicadores mais importantes para medir a força de uma empresa. É uma máquina de receita.
Preço das ações vs. valor justo
Qual é o preço justo da MDB quando se analisa seus fluxos de caixa futuros? Para essa estimativa, utilizamos um modelo de fluxo de caixa descontado: +75% do valor justo é esticado
Metas de preço dos analistas
Previsão dos analistas para os próximos 12 meses com base na confiança estatística e meta de preço consensual: US$ 430,23 (+5.98%) acho pouco para o risco assumido
Pontos Positivos:
O MongoDB está se tornando um componente vital para o desenvolvimento de aplicativos de IA, com seu modelo de banco de dados não relacional atraindo muitos novos clientes e impulsionando um aumento significativo na receita, que cresceu 24% em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2026.
A plataforma Atlas da empresa apresentou um crescimento robusto, contribuindo para a aceleração da receita da MongoDB, com um aumento de 29% na receita da Atlas em relação ao ano anterior, refletindo o papel fundamental da plataforma na infraestrutura de IA.
O novo diretor financeiro da MongoDB está promovendo reduções de custos e melhorando a rentabilidade, com uma previsão de aumento significativo do fluxo de caixa livre, justificando ainda mais a avaliação da empresa.
Preocupações:
A MongoDB continua enfrentando desafios para alcançar a lucratividade GAAP (lucro de uma empresa calculado de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos), com perdas líquidas crescentes e uma dependência cada vez maior da remuneração baseada em ações, o que levanta preocupações sobre sua saúde financeira a longo prazo.
Apesar do forte crescimento impulsionado pela IA, as orientações da MongoDB para o ano fiscal de 2026 indicam uma potencial desaceleração nas principais métricas, sugerindo que a empresa poderá não manter o seu atual ritmo de crescimento.
O elevado índice P/E futuro da empresa, que ultrapassa os 80, indica preocupações significativas quanto à sobrevalorização, especialmente tendo em conta a estagnação prevista no crescimento do EPS para o ano fiscal de 2026.
O que eu fiz com meu dinheiro?
As ações subiram depois que a empresa divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre e apresentou uma perspectiva de superação e aumento. Para o quarto trimestre, a MongoDB espera uma receita de US$ 665 milhões a US$ 670 milhões, bem acima do consenso de US$ 639,21 milhões, e prevê um lucro por ação ajustado de US$ 1,44 a US$ 1,48, contra o consenso de US$ 1,30. A empresa também elevou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026 para US$ 2,43 bilhões a US$ 2,44 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 2,34 bilhões a US$ 2,36 bilhões, superando o consenso de US$ 2,42 bilhões.
O momento é positivo, mas o preço não. Mesmo com bons fundamentos, o papel está esticado pela euforia de IA e com pouca assimetria para novas altas. Por isso, realizei meus lucros nela e espero uma correção para entrar novamente com mais segurança, gosto da empresa mas gosto muito mais de realizar lucros. 😉
Vamos ver o que vem pela frente.
Até a próxima!
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